| オプション バックナンバー | ２００１年０３月分 |
|
２００１／０３／２９（木） |
|||
|
【過熱ゾーン入り後の調整は当然、次回変化日に注目のこと】 ３／２３号にて「テクニカル上は２８日が変化日、高値局面は利食い場探し」３／２６号では「値嵩ハイテク株は７５日移動平均線を上回った局面で手堅く利を入れ２５日線までの調整を待って再出動」と指摘しておきましたが、日経平均は変化日２８日につけた１３８６７円を高値に、本日は１３０７２円まで下落し、あっと言う間に８００円余りの下げ。 日経平均に寄与度の高い銘柄では京セラ、ファナック、ソニー、東京エレ、セコム、武田、本田、トヨタなど、上位３２銘柄中約８割に該当する２５銘柄が７５日線を上回り、絶好の戻り売りの場を提供してしまった。 まさに適切なアドバイスであった訳ですが、肝心のオプションとなると２８日の変化日はズバリでしたが、１３０Ｐの１１５円買いは安値が１３０円であった為、拾えずじまい。又々わずかのところでチャンスを逃がしてしまいましたが言い訳は致しません。次回４月５日〜６日の変化日に注目しましょう。
|
|||
|
２００１／０３／２７（火） |
|||
|
【ハイボラ局面でのロングスペキュレーションは慎重に】 一昨日の大幅高（日経平均６４７円、２２５先物５５０円高）でもコールの反応が鈍かった。これは、コールのボラティリティが軒並み４０％絡みと高水準であった為、レバレッジ効果が半減してのもの。 一方、プットも同様にハイボラである為、ロングのスペキュレーション勝負は共に慎重に対応すべきなのです。 昨日、１３０Ｐの１１５円に焦点を当てるように指摘しておきましたが、１４０００円台乗せならセルボラ（ボラティリティの低下）を予想してのものです。
|
|||
|
２００１／０３／２６（月） |
|||
|
【２８日が変化日、２２５先物の節を目途に１３０Ｐ、１１５円に焦点】 買い損なった１３０Ｃが９８０円の高値引け。１４０円から短期７倍化であり悔しい。前回の１３５Ｐ（７５円買い推奨が８９０円に）といい、慎重になり過ぎチャンスを逃してしまったことをお詫び申し上げます。トレンドは捉えていただけに残念です。次回からは兆しが見えた局面で打診買いをお奨めする所存です。 いよいよ明後日２８日が変化日。２２５先物の節は１４０６０円。この理論妥当値である１３０Ｐの１１５円に焦点を当てておきましょう。但し、基調は押し目買いに転換。薄張りで対処のこと。
|
|||
|
２００１／０３／２２（木） |
|||
|
【下値限定に視点を当てショートストラングルの作戦で】 今週は想定通りのリバウンドを入れたが、それにしても１３０００円台乗せは意外だった。１８日のテレフォンではリバウンドに備え１３０Ｃの１００円割れの買いを奨めておいたが、安値は１４０円までで仕込みが出来ず。高値が６１５円まであっただけに残念。 本日は当面の底打ち気配から下値限定に視点を当て、１３０Ｃ、３７０円売り、１２５Ｐ、４１０円売りのショートストラングルを奨めておこう。損益分岐点は上限１３７００円、下限１１７２０円となります。
|
|||
|
２００１／０３／１９（月） |
|||
|
【ザラ場高値はほぼ想定通りの１２５４４円まで】 リバウンドの目安としては１２５００円以上の壁が厚いことから、一目均衡表の基準線１２４４７円を第一目標に置きましたが、ザラ場高値は１２５４４円までであり、引けも１２４４７円を抜くことができなかった。１２０Ｐは２４０円買い９２０円利食いは６８０円の儲け。残り１１５Ｐは只以上のものであり、別段売り急ぐことはありません。むしろリバウンド局面では買い増しを計りたいと考えております。
|
|||
|
２００１／０３／１５（木） |
|||
|
【想定通りのリバウンド局面入り、戻り目途で再び１２０Ｐに買いを入れる作戦で】 日経平均はようやく反発らしい反発を示した。３００円を上回る上げは３／６以来のこと。１３日号では「このままなし崩しの下げとはならず来週にかけては先週と同様のリバウンドを入れよう。」といった旨の説明をしておきましたが、まさに絵に書いた様な上げを演じた。一旦戻りを入れ、その後再度下値模策の展開を予測する。戻りの目途であるが一目均衡表の転換線の水準である１２２６７円、あっても基準線の１２５８６円近辺か。 １３日のデイリーコメントでは２４０円で仕込みの１２０Ｐを６１０円以上で利食えば１１５Ｐは只のものになると説明したが、６１０円以上の指値売りは本日寄り付き９２０円で出会えた筈であり、３１０円＋１１５Ｐの売却代金が利食い金ということになります。 元本以上を優に確保しており、リバウンド局面で再び１２０Ｐに買いを入れることにしましょう。
|
|||
|
２００１／０３／１３（火） |
|||
|
【まずまずだった１２５Ｐのロング】 昨日はスペースの関係で詳しいことは割愛させて貰ったが、一昨日３月１１日のテレフォン（０９９０−５２１−９６１）では１２５Ｐのロング（買い）を奨めておいた。８０円高の２４０円での仕込みとなったが、今日は６６０円の高値が入ったのでマズマズ。そして今日の寄り付きでは１１５Ｐのロングを奨めておいた。こちらは３７０円の買いが３５０円となり、引けでは２０円のマイナス。心配な方は１２５Ｐを６１０円以上で利食いすれば、１１５Ｐは只のものとなります。
|
|||
|
２００１／０３／１２（月） |
|||
|
【３月限ＯＰは後半ショートストラングルで高成果】 ３月限ＯＰの成果だが、前半のショート（売り）戦略は損益分岐点近辺での手仕舞いであり、儲けなし。後半は１２０Ｐ、１２５ＣのショートストラングルがＳＱ値１２４６９円７１銭となり、１２０００〜１２５００円の範疇に収まったことで最大利益を確保し、年率換算で１１４％の利回りをゲットできた。 一方、ロング（買い）は１４０Ｃの９０円買いが４円売りで８６円の損失。１２５Ｐが６０円買いの４１０円売りで３５０円の利益で、差し引き２６４円のプラスは資金２．７倍増。１月限の資金４．１倍増、２月限の資金６．１倍増と比べ、物足りない気はするがそれでもロングでの３ヶ月連続プラスは評価に値しよう。 残念なのは１３０Ｐの９５円と７５円の買いの指示。取り止めるとしなければ８９０円の１０倍増まで高値があっただけに、惜しいことを致しました。
|
|||
|
２００１／０３／０８（木） |
|||
|
【明日発表予定の株式市場活性化策の具体化待ち】 日経平均は底入れの条件である４日連騰は叶わず。昨日の１２７２３円は、一目均衡表の転換線１２７２４円が節として働いた格好になった。市場関係者の注目は緊急経済対策に集まっており、市場活性化対策としての個人投資家優遇策の具体化待ちといったところ。
|
|||
|
２００１／０３／０６（火） |
|||
|
【今年初の日経平均３００円以上高だがコールの反応鈍い】 ３／１号で３／６の変化日あたりから相場は一旦反発としたためておきましたが、本日６日ＴＯＰＩＸは６日ぶりの反発。日経平均は今年初の３００円を上回る上げ幅を記録し、コールが全面高。期近コールの買い条件は１２５００円割れ、ＳＴＣ指数１０ポイント割れということでしたが、３／２にはＴＯＰＩＸのＳＴＣ指数が８．７ポイントと、１０ポイント割れの売られ過ぎゾーンに達し、一応３／５がＳＱ直前のコール買いのハマリのモードでした。 ただ、ハイボラの為、反発は鈍く、１２５Ｃは理論値３４５円に対し終値が２９５円、１３０Ｃが理論値８５円に対し終値が５５円と、昨日までのプットの上昇に比べて大分割りを食っております。
|
|||
|
２００１／０３／０５（月） |
|||
|
【ハイボラの今回はショートが有利】 ショート（売り）は、ボラティリティが相対的に高い時が有利。割高のハイボラでショートを掛けるのが基本であり、先週週末の１２０Ｐ、２００円、１２５Ｃ、１５０円のショートストラングルは３６７．５万円の資本投下で３５万円の最大利益、９．５％の利回りは年率換算１１４％となります。
|
|||
|
２００１／０３／０１（木） |
|||
|
【チャートは底割れ状態だが一旦の反発を期待】 日経平均は、バブル崩壊後の安値を２日連続して更新。追加利下げでも下げ止まらない株価に対し、「政府に不良債権問題の抜本的処理と構造改革を催促」との声が出ていた。 目先は３／６の変化日あたりから一旦反発。２００日線との２０％マイナス乖離（３／１現在１２３５８．４４円）水準がひとまずのサポートライン。１２５００円割れ、ＳＴＣ指数１０ポイント割れが期近コールの買い条件。
|
| あくまで投資判断の参考となる情報提供を目的としたものであり内容を保証したわけではありません。 投資に当たっては投資家自らの判断でお願いします。 |
| 億の近道 on the Web | 質問・要望事項はこちらまでメールを。 |
当ページの無断転載・引用を禁じます。
バックナンバーへ戻る
オプション戦略へ戻る